한화에어로스페이스 주가 전망 / 자회사 실적 개선과 인공위성 사업 강화로 주가 상승

 

한화에어로스페이스 항공기 엔진, 부품을 생산하여 판매하는 회사입니다.

 

 

 

 

2015년 한화가 삼성테크윈을 인수하면서 한화테크윈으로 사명을 바꾸었고 2018년에 다시 한화에어로스페이스로 사명을 바꾸면서 현재에 이르게 됐습니다.

 

한화에어로스페이스는 기체부품 사업뿐 아니라 산하에 여러 자회사들을 두고 있습니다.

 

 

출처: 한화에어로스페이스 실적발표

 

 

한화디펜스, 한화시스템, 한화테크윈, 한화파워시스템, 한화정밀기계가 한화에어로스페이스의 자회사입니다.

 

종속되어 있는 자회사들만 딱 봐도 방위산업하는 회사라는 것을 알 것 같습니다.

 

 

한화에어로스페이스 주가

한화에어로스페이스의 주가를 일봉, 주봉, 월봉, 3년 차트로 보겠습니다.

 

 

 

 

긴 하락과 횡보 끝에 12월 말부터 주가가 꽤 큰 폭으로 반등을 하고 있습니다.

 

최근에는 쎄트렉아이 인수 뉴스로 주가가 더 탄력을 받는 것 같습니다.

 

하지만 아직 과거의 주가까지 회복하려면 시간이 더 필요해 보입니다.

 

2021년 항공·방산 업종 Top Pick, 본업과 자회사의 실적 상승

2020년은 한화에어로스페이스가 주력으로 하는 기체 부품 시장이 크게 위축된 한 해였습니다.

 

하지만 2021년부터는 항공기 기체부품 시장이 회복세를 보일 것으로 전망됩니다.

 

2019년 891억원이었던 한화에어로스페이스의 RSP(엔진 부품·모듈 국제 공동개발) 사업 비용은 2020년 791억원으로 줄어들 것으로 예상되며 비용 절감 효과를 가져올 수 있습니다.

 

또한 보잉 B737MAX이 운항 재개를 하면서 2021년 항공기 인도량은 전년보다 50%가량 늘어날 것으로 예상되는데 이 소식은 2021년 한화에어로스페이스의 LTA(장기공급계약) 부품 매출 확대로 이어질 수 있습니다.

 

주요 사업 부문뿐 아니라 한화에어로스페이스가 보유한 자회사들의 실적 개전도 두드러집니다.

 

 

 

 

한화디펜스는 지난해 9월 1조원 규모의 호주 자주포 사업 우선협상 대상자로 선정됐습니다. 또한 호주 레드백, 사우디아라비아와 인도의 비호복합 등의 수출 계약을 추진 중에 있어 매년 가시적인 성과가 기대됩니다.

 

한화시스템은 최근 저궤도 위성 안테나와 UAM(도심 항공 모빌리티)에 투자하며 신사업에 대한 기대감으로 주가가 많이 상승했습니다.

 

코로나19로 전 세계가 타격을 받은 상황에서도 위에서 언급한 자회사뿐 아니라 다른 자회사들의 고른 실적 개선을 통해서 2020년 한화에어로스페이스의 영업이익은 2019년보다 42% 정도 증가할 것으로 예상됩니다. 2021년의 영업이익은 2020년 대비 30%가량 증가할 것으로 예상됩니다.

 

 

쎄트렉아이 인수로 인공위성 사업 강화

한화의 쎄트렉아이 인수설이 났을 때 쎄트렉아이는 사실무근이라며 협의된 적이 없다고 했었습니다.

 

하지만 지난 1월 13일 한화에어로스페이스는 공시를 통해 인공위성 업체 쎄트렉아이의 지분 30%를 취득할 것이라고 밝혔습니다.

 

 

 

 

쎄트렉아이의 경영권은 확보하되, 쎄트렉아이의 경영진은 그대로 유지하며 전략적 제휴를 지속할 것으로 시장은 판단하고 있습니다.

 

쎄트렉아이는 1999년에 설립된 우리나라 유일의 위성시스템 수출업체입니다. 위성의 본체, 탑재체, 지상체를 제조하며 주로 지구관측용 위성과 방위사업용 위성을 공급하고 있습니다.

 

 

출처: 쎄트렉아이 홈페이지

이번 쎄트렉아이 인수를 통해 한화에어로스페이스는 소형위성에 대한 기술을 습득할 수 있으며 한화그룹 전반에서 진행하고 있는 우주산업과의 시너지가 기대됩니다.

 

테슬라의 스페이스X 등 민간의 우주산업 진출이 활발해지고 있습니다. 점점 커지는 인공위성 시장에서 한화에어로스페이스의 사업 확대가 매출 증대로 이어질지 주목해볼 만합니다.

 

마무리

1월 18일 종가 기준으로 한화에어로스페이스 주가는 코스피가 2.33% 하락했음에도 불구하고 7.65% 상승하여 38,700원을 기록했습니다. 항공우주 관련주인 한국항공우주, 쎄트렉아이 등도 상당히 강한 모습을 보여주었습니다.

 

한화에어로스페이스의 주가흐름을 보면 최근 무려 30% 넘게 상승했습니다. 많이 올랐다고 생각할 수 있지만 주봉, 월봉으로 본다면 이제야 주가가 다시 상승을 시작하는 것으로도 보입니다.

 

한화에어로스페이스의 목표 주가는 증권사마다 차이가 있지만 42,000원~47,000원 수준입니다.

 

2021년 자회사들의 실적 개선과 한화에어로스페이스가 새롭게 사업을 확장하는 인공위성 사업에 기대해 본다면 다시 예전 주가를 회복할 수도 있을 것으로 전망합니다.