한화시스템 주가 전망 / UAM과 저궤도 위성으로 업그레이드!

 

 

 

한화시스템은 방산 부문과 ICT 부문을 주요 사업으로 하는 한화그룹 계열의 회사입니다.

 

 

 

 

 

 

방산 부문의 경우 우리나라 정부를 주고객으로 하여 제품 연구개발, 생산, 성능 개량, 지원 등의 사업을 주로 하고 있습니다.

 

한화시스템은 40년 이상의 첨단기술 및 노하우를 보유한 국내 1위 방산전자 기업으로 우리나라 군대에서 사용하는 레이다를 포함한 각종 센서와 전투체계 등 첨단 분야에서 세계적인 수준의 기술력을 갖춘 회사입니다.

 

ICT 부문의 경우 기업의 전산 시스템을 구축하고 유지보수하는 사업을 영위합니다. 제조, 방산, 금융, 서비스 그리고 교육 등 다양한 산업분야에서 IT 종합 솔루션을 제공하고 있습니다.

 

한화시스템 주가

한화시스템 주가 차트를 일봉, 주봉, 월봉, 1년 차트로 보면 다음과 같습니다.

 

 

 

 

 

작년 3월을 기점으로 주가가 꾸준히 오르고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

 

지난 12월에 두 번의 큰 상승으로 주가가 레벨업 되었고 현재 횡보하며 조정 중인 것으로 보입니다.

최근 주가 상승의 원인은 KOSPI2000 지수 편입과 우주테마 관련주 때문인 듯 합니다.

 

한화시스템 재무정보

 

 

한화시스템 재무제표, 한화투자증권

한화시스템 재무제표, 한화투자증권

 

증권사마다 숫자의 차이는 있지만 매출액과 영업이익이 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다.

재무지표에 특히 이상이 있어보이지는 않지만 현금흐름이 조금 걸립니다. 그러나 이는 저궤도 위성 사업에 진출하기 위한 대규모 투자금으로 생각됩니다.

한화시스템 주가 전망

한화시스템은 작년말 한국형 차기 구축함(KDDX) 전투체계 관련하여 5,400억원을 수주하며 연간 1.3조원의 수주를 기록했고 20년 3분기말을 기준으로 3.8조원의 수주잔고를 통해 2020년 매출은 작년보다 20.5% 증가할 것으로 예상됩니다.

또한 2021년 한화시스템과 관련한 국방 예산도 2,000억원 가까이 증가할 것으로 예상돼 올해 매출 증가도 기대할 수 있습니다.

최근 한화시스템은 본래의 주력 사업인 방위산업 뿐 아니라 새로운 성장 동력을 위해 투자 중입니다.

한화시스템이 새로운 성장 동력으로 뽑은 사업은 바로 모빌리티와 우주산업입니다.

 

 

 

 

 

현대자동차그룹과 함께 참여하고 있는 도심 항공 모빌리티(Urban Air Mobility) 사업이 2026년 시범서비스를 목표로 진행 중입니다.

한화시스템은 이를 위해 작년부터 미국 개인항공기(PV) 기업 오버에어의 에어택시 개발에 합류하기도 했습니다. 한화시스템은 오버에어의 지분 또한 30% 보유하고 있습니다.

한화시스템은 저궤도 위성 안테나 기술 확보를 위해 작년 6월 영국의 저궤도 위성 안테나 벤처 기업인Phasor를 인수했습니다. 그리고 지난 12월에는 미국의 벤처기업인 카이메타에 330억원 규모의 10% 지분 투자를 했다고 공시하기도 했습니다. 카이메타는 위성통신 안테나 기술을 보유하고 있는 기업이며 빌 게이츠도 상당한 금액을 투자했다고 알려져 있습니다.

 

 

한화시스템이 투자한 저궤도 위성사업은 초기에는 적자가 불가피하지만 2040년까지 연평균 10% 이상의 고성장이 기대되는 분야인만큼 장기 성장성을 확보해 나간다는 점에서 높은 점수를 줄 수 있을 것 같습니다.

한화시스템 목표 주가

한화시스템의 이런 행보 덕분인지 증권사마다 목표주가를 올리고 있습니다. 목펴주가를 기존 14,000원 ~ 17,000원에서 20,000원 ~ 22,000원까지 상향했습니다.

마무리

최근 국민연금이 한화시스템에 대한 5% 지분 공시를 했습니다. 국민연금은 웬만한 우리나라 기업 대부분의 지분을 보유하고 있기 때문에 그렇게 특별할 것은 없지만 한화시스템에 대해서는 처음이라는 점은 주목할만한 것 같습니다.

새로운 시대를 선도할 사업인 UAM과 저궤도 위성에 대한 적극적인 투자로 성장 동력을 확보한 한화시스템.

당장 눈에 보이는 실적 개선 속도는 느리겠지만 고성장이 예상되는 시장을 선점해가고 있다는 점에서 밸류에이션 리레이팅이 가능하다고 판단됩니다.