블루칩 주식이란 무엇일까요? 포커에서 블루칩은 가장 금액이 높은 칩입니다. 따라서 주식시장에서는 건전한 재무구조를 갖고 확실한 현금흐름, 그리고 배당도 꾸준히 주는 경영이 안정적인 회사를 블루칩 주식이라고 부릅니다. 우리말로 하면 우량주라고 할 수 있습니다. 블루칩 주식에 속하는 회사들은 종종 시장을 주도하며 오랜 기간 동안 배당금 증액하며 지불한 역사를 가지고 있는 경향이 있습니다. 그러므로 블루칩 주식들은 불황 속에서도 수익성이 유지되는 경향이 있습니다.
이번 글에서는 배당킹, 배당귀족 그리고 배당성취자 그룹 중 1개 이상의 그룹에 속하는 기업을 블루칩 주식이라고 정의하고자 합니다. 배당킹은 50년 연속, 배당귀족은 25년 연속, 배당성취자는 10년 연속으로 배당금을 증액해온 기업들을 말합니다.
이제 배당수익률이 가장 높은 9개의 블루칩 종목을 알아보고자 합니다. 이 9개의 회사들은 안전성과 높은 수익률을 자랑합니다.
1. Philip Morris International(PM) 필립모리스 인터내셔널
배당이력: 12년 연속 배당금 증액
배당수익률: 5.9%
필립모리스 인터내셔널(Philip Morris International)은 2008년 Altria(알트리아)에서 분사했으며, 알트리아 제품의 미국 외 지역에서 생산과 유통을 담당하고 있습니다. 필립모리스는 시가총액이 1,240억 달러에 이르는 대형주이고 대표적인 브랜드로 말보로가 있습니다.
필립모리스는 달러 강세로 인해 타격을 받아, 국제적인 판매에서 부정적인 영향을 받았습니다. 또한 코로나-19의 대유행으로 인해 세계 경제가 침체에 빠지면서 매출에도 영향을 받았습니다. 하지만 이 둘을 제외하더라도 흡연 산업의 축소는 필립모리스에게 여전히 남아 있는 숙제입니다. 따라서 올해 주당순이익 추정치가 2012년 주당순이익 5.17달러보다 낮은 5 달러라는 것은 놀랄 일이 아니라고 할 수 있습니다.
전반적으로 필립모리스는 지난 7년간 실적 성장에 실패해 이 기간 동안 주가는 시장을 하회하는 저조한 실적을 냈습니다. 하지만 필립모리슨 6%의 매력적인 배당수익률을 보여주고 있으며 성장으로 돌아올 가능성을 보이고 있습니다.
새로운 시장에서 전자담배 아이코스(IQOS)의 확장은 잠재적인 게임 체인저라고 할 수 있습니다. 필립모리스는 이 신제품을 개발하고 제조하기 위해 지난 2년 동안 자본 지출을 늘렸습니다. 아이코스는 우리나라를 비롯해 일본에서도 큰 성공을 거두었다.
아이코스는 비록 전통적인 담배의 매출이 감소했음에도 불구하고 최근 분기 동안 필립모리스의 매출을 의미 있게 성장시키는데 도움을 주었습니다. 아이코스의 성공은 또한 경영진이 중기적으로 낙관적인 가이던스를 제공하도록 이끌어 냈습니다.
필립모리스 경영진은 환율효과를 배제한 수익 증가율이 연간 5%를 넘고 향후 주당순이익 증가율 8%를 넘어설 것으로 보고 있는데, 이는 필립모리스의 최근 실적을 고려할 때 강력한 성장 목표입니다. 흥미롭게도, 필립모리스는 시간이 지나면서 모든 사용자들을 담배 제품에서 일종의 금연 대안 제품으로 바꾸려는 기업 목표를 제시했습니다.
전 세계적으로 고객들에게 그들의 핵심 제품에서 벗어나 다른 무언가로 진입하도록 의도적으로 강요하려는 기업은 많지 않습니다. 금연 산업의 경쟁은 매우 치열하고 또한 담배 산업과 같이 몇몇 회사에 집중되지 않기 때문에 금연 대안 제품으로의 전환은 본질적으로 약간의 위험을 수반합니다.
필립모리스는 현재 6%의 매력적인 배당수익률을 제공하고 있습니다. 아이코스의 유망한 전망 덕분에, 필립모리스의 주식은 향후 몇 년 동안 한 자릿수 중반의 수익 성장을 제공할 것으로 보입니다. 이를 통해 필립모리스는 앞으로 주주들에게 배당금을 계속 지급하며 증액할 수 있을 것이다.
2. Prudential Financial(PRU) 푸르덴셜 파이낸셜
배당이력: 10년 연속 배당금 증액
배당수익률: 6%
푸르덴셜 파이낸셜은 운용 자산이 1조 5000억 달러에 달하는 글로벌 금융 기관입니다. 푸르덴셜 파이낸셜은 생명보험, 연금, 퇴직 관련 서비스, 뮤추얼 펀드, 투자 관리 등의 금융상품을 제공하고 있습니다.
2020년 8월 4일, 푸르덴셜은 2020년 6월 30일에 끝난 2020년 2분기의 실적을 발표했습니다. 분기 동안 푸르덴셜은 2019년 2분기 순이익 7억 8천만 달러(주당 1.71 달러)에 비해 -24억 9천만 달러(주당 -6.12 달러)의 순손실을 발표했습니다. 하지만 이러한 결과에는 상당한 투자 손실이 포함되어 있습니다. 조정 기준으로는 영업이익이 7억4200만 달러(주당 1.85달러)로 전 분기의 12억 6200만 달러(3.03달러)에 비해 낮은 숫자를 기록했습니다.
결과는 감소했지만 주당가치는 계속해서 낮은 주식수의 도움을 받고 있습니다. 2020년 2분기 주당 조정 장부 가격은 2019년 2분기 97.15 달러 대비 92.07 달러였습니다. 2분기 말 푸르덴셜은 작년 같은 분기 자산 1조 4,97억 달러 대비 1조 6,050억 달러의 자산을 보유하고 있습니다.
아래 그림에서 푸르덴셜의 분기별 실적을 확인할 수 있습니다.
2007년부터 2019년까지 푸르덴셜은 주당순이익을 매년 약 4.0%씩 성장시켜 왔습니다. 향후 2025년까지 푸르덴셜의 이익 성장이 매년 4%씩 증가하던 과거 푸르덴셜의 평균 실적과 일치할 것으로 예상됩니다. 푸르덴셜은 금리가 낮은 상황에서도 긍정적인 성장 촉매를 갖고 있습니다. 푸르덴셜 사업의 대부분은 미국과 일본에서 이루어지는데, 두 나라 모두 탄탄한 경제 성장을 이룬 성숙한 시장입니다.
수익 증가는 또한 비용 절감과 푸르덴셜의 성장 계획에 대한 투자의 도움을 받을 것이다. 작년에 푸르덴셜은 5억 달러의 비용 절감을 위해 프로세스, 인재, 기술의 변혁을 시작했습니다. 이와는 별도로 2019년 9월 프루덴셜은 Assurance IQ를 23억 5000만 달러에 인수했으며, Assurance IQ가 다년 성장 목표를 달성할 경우 최대 11억 5000만 달러를 추가로 지급하기로 했습니다.
Assurance IQ는 건강 및 재무 건전성 솔루션을 원하는 고객을 위해 소비자 경험을 개선하는 고성장 플랫폼입니다.
이번 인수를 통해 푸르덴셜은 의료 및 금융 산업 내에서 성장하는 카테고리인 디지털 솔루션에 노출될 수 있게 되었습니다.
지난 경기 침체기 동안 푸르덴셜은 2007년에 7.31 달러의 주당순이익을 올렸고 2008년부터 2010년까지 2.69 달러, 5.58 달러, 6.27 달러를 기록했습니다. 2014년이 되어서야 주당순이익이 경기 침체 전의 최고치를 넘었습니다. 마찬가지로 배당금은 2007년 1.15 달러에서 2008년 0.58 달러로 삭감되었으며 이는 2010년까지 회복되지 않았습니다. 이러한 순이익의 주기성은 다음 경기 침체가 온다면 다시 나올 가능성이 높습니다. 그럼에도 불구하고 푸르덴셜은 합리적인 배당성향과 튼튼한 재무 상태를 가지고 있습니다.
3. Bank of Nova Scotia (BNS) 뱅크 오브 노바스코샤
배당이력: 10년 연속 배당금 증액
배당수익률: 6.3%
노바스코샤 은행, 종종 스코샤 은행이라고도 불리는 이 은행은 캐나다에서 Royal Bank of Canada(RY)와 Toronto-Dominion Bank(TD)에 이어 세 번째로 큰 금융 기관입니다. 스코샤 은행은 캐나다 은행, 국제 은행, 글로벌 자산 관리, 글로벌 뱅킹 & 마켓, 기타 등 5개 부문을 운영하고 있습니다.
스코샤 은행은 조정된 주당순이익이 44% 감소한 2020년 3 분기 회계 결과를 발표했습니다. 3분기 실적은 21억 8천만 달러의 대출 손실 충당금으로 인해 부정적인 영향을 받았습니다. 아래 그림에서 분기말 스코샤 은행의 자본 및 유동성을 수치로 확인할 수 있습니다.
캐나다 뱅킹 부문에서는 해당 분기의 대출이 5% 증가했지만 수익이 6% 감소했습니다. 캐나다 뱅킹 부문의 조정 순이익은 신용손실에 대한 충당부채 증가로 인해 전년 대비 53% 감소했습니다.
다른 부문들은 2분기에 더 나은 성과를 보였습니다. 예를 들어, 조정된 순이익은 거래 및 투자 은행 수익 증가에 힘입어 글로벌 뱅킹 & 마켓 사업에서 60% 증가했습니다.
경제성장 둔화에도 불구하고 스코샤 은행은 2025년까지 연평균 5%의 EPS 증가가 가능할 것으로 보입니다. 지속적이고 유기적인 수익 증가는 장기적으로 노바스코샤의 이익을 더 높게 이끌 것으로 보입니다. 스코샤은행은 캐나다의 은행업계 다른 회사와 비교해 눈에 띄게 차별화된 성장 전략을 구사하고 있습니다.
캐나다의 다른 은행들이 미국 진출에 주력해 온 반면에, 스코샤 은행의 미래 성장 전략은 멕시코, 페루, 칠레, 콜롬비아와 같이 급속도로 확장하고 있는 신흥 경제국에서 은행 서비스를 제공하는 것입니다. 이들 시장은 순이자마진이 더 높고 장기적 경제성장률도 더 높기 때문입니다.
노바스코샤 은행은 캐나다 달러로 연간 3.60달러의 배당금을 지불하고 있으며, 미국 달러로 환산하면 현재 주당 2.72달러로 배당수익률이 6%를 넘습니다.
4. People’s United Financial (PBCT) 피플스 유나이티드 파이낸셜
배당이력: 27년 연속 배당금 증액
배당수익률: 6.8%
피플스 유나이티드 파이낸셜은 미국 내 400개가 넘는 북동부 네트워크를 통해 상업 및 소매 금융과 자산 관리 서비스를 제공하는 다각화된 금융 서비스 회사입니다. 총 자산 590억 달러, 시가총액 약 46억 달러로 거래되고 있습니다.
피플스 유나이티드 파이낸셜은 유기적인 성장과 지리적 확장, 그리고 일련의 인수에 힘입어 지난 10년 동안 총자산이 두 배 이상 증가를 기록했습니다. 피플스 유나이티드 파이낸셜은 최근 6년간 대출과 예금을 연평균 9%씩 성장시켰습니다.
다른 모든 은행들과 마찬가지로 피플스 유나이티드 파이낸셜은 코로나 바이러스라는 강력한 역풍을 맞고 있습니다. 결과적으로 거의 모든 은행은 대출 손실에 대한 충당금을 늘릴 것으로 보입니다. 지난 7월 23일, 피플스 유나이티드 파이낸셜은 2020 회계연도의 2분기 재무결과를 보고했습니다. 순이자마진은 3.12%에서 3.05%로 떨어졌지만 대출금액은 3% 증가해 순이자이익은 2% 증가했습니다.
반면 비이자 수입은 코로나 바이러스 대유행으로 인한 고객활동 감소와 코로나 바이러스와 관련된 수많은 수수료 포기로 인해 1억 2천380만 달러에서 8천960만 달러로 28% 감소했다.
이에 따라 주당 영업이익은 0.33달러에서 0.24달러로 27% 하락했습니다. 코로나로 인한 신용손실 충당금이 850만 달러에서 8천80만 달러로 늘어난 것도 주목할 만합니다.
피플스 유나이티드 파이낸셜은 9년 연속으로 주당순이익을 증가시켜 왔습니다. 최근 5년간의 주당순이익은 연평균 10.6%씩 성장했습니다. 다만 이 기간에는 세율이 28%에서 19%로 대폭 인하된 것이 포함되어 있습니다. 코로나 바이러스는 올해의 수익에 타격을 줄 것이고 피플스 유나이티드 파이낸셜의 주당순이익 증가세는 끝날 것 같지만, 피플스 유나이티드는 최근의 인수에 힘입어 향후 5년간 4%의 주당순이익 성장을 보여줄 것으로 기대되고 있습니다.
피플스 유나이티드 파이낸셜은 지난 몇 년간 소폭의 이익 증가에도 불구하고 27년 연속 배당금을 인상했습니다. 올해 예상되는 실적의 감소로 인해, 지급 비율은 거의 70%까지 상승했습니다. 코로나 바이러스로 인한 경제적 피해를 감안할 때 투자자들은 피플스 유나이티드 파이낸셜은 불황에 취약하다는 점에 주목해야 합니다. 지난 경기 침체기 때 주당순이익은 2007년 0.52달러에서 2010년 0.24달러로 54% 급락했습니다. 그렇긴 하지만, 피플스 유나이티드 파이낸셜의 배당금은 6% 이상의 높은 수익률로 안전해 보인다고 할 수 있습니다.
배당수익률이 가장 높은 9개의 블루칩 종목 중 4개의 회사에 대해 알아보았습니다.
코로나 바이러스 유행과 미국 대선으로 시장의 불확실성이 확대되고 있는 요즘 높은 배당률과 안전성을 갖춘 블루칩 종목들이 좋은 대안이 될 것 같습니다. 다음 편에서 나머지 5개 회사에 대해 알아보도록 하겠습니다.
'주식 > 미국주식' 카테고리의 다른 글
| [미국주식] 배당킹 주식 3M(MMM) 3분기 실적 발표 (1) | 2020.10.29 |
|---|---|
| [미국주식] 2020년 블루칩 주식 리스트 (feat. 높은 배당 수익률) 2 (1) | 2020.10.13 |
| [미국주식] 배당킹 주식 3M(MMM), 지금 3M을 매수해야 하는 3가지 이유 (0) | 2020.09.15 |
| [미국주식] 스타벅스(SBUX) 배당금 입금, 배당락일 하루 전 매수, 서머 레디백에 대한 소고 (0) | 2020.05.26 |
| [미국주식] 3M(MMM) 분석 실적 및 전망 그리고 배당금 배당락일 알아보기 (0) | 2020.05.10 |
댓글